તા. ૦૨-૦૩-૨૦૨૬ ના રોજ સવારે ૧૦ કલાકે...

આજના ટ્રેડિંગ સત્રની શરૂઆત ભારતીય શેરબજારમાં ભારે ઘટાડા સાથે થઈ હતી, જે સ્પષ્ટપણે મંદીભર્યું હતું. આ ભાવના દર્શાવે છે. બંને મુખ્ય સૂચકાંકો નિફ્ટી અને બીએસઈ સેન્સેક્સ શરૂઆતથી જ દબાણ હેઠળ ટ્રેડિંગ શરૂ કર્યું હતું. પ્રી-ઓપન ડેટામાં જ વેચવાલીનું વર્ચસ્વ જોવા મળ્યું હતું, જે દર્શાવે છે કે વૈશ્વિક અને રોકાણકારો ભૂ-રાજકીય પરિબળોના પ્રભાવ હેઠળ સાવધ છે. મિડકેપ અને સ્મોલકેપ સૂચકાંકોમાં પણ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે વ્યાપક બજાર નબળાઈની પુષ્ટિ કરે છે.

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ અને ઇરાન વચ્ચે વધતો રાજકીય અને લશ્કરી તણાવ ફક્ત એક પ્રાદેશિક મુદ્દો નથી, પરંતુ વૈશ્વિક અર્થતંત્ર માટે ખતરો છે. અને નાણાકીય બજારો માટે નોંધપાત્ર જોખમ ઊભું કરી શકે છે. મધ્ય પૂર્વ વૈશ્વિક ક્રૂડ ઓઇલ સપ્લાયનું કેન્દ્ર છે, અને સ્ટ્રેટ ઓફ હોર્મુઝ જેવા વ્યૂહાત્મક ક્ષેત્રો જો માર્ગોમાં કોઈ વિક્ષેપ આવે છે, તો તે વૈશ્વિક ઉર્જા સપ્લાય પર સીધી અસર કરી શકે છે. ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં વધારો ફુગાવામાં વધારો કરી શકે છે, જેના કારણે વિશ્વભરની કેન્દ્રીય બેંકો વ્યાજ દરમાં વધારો કરી શકે છે. તેને ઊંચો રાખવાની ફરજ પાડવામાં આવશે. આ પરિસ્થિતિ ઇક્વિટી બજારો માટે નકારાત્મક માનવામાં આવે છે.

મર્યાદિત તેજીના કારણો : ભારે વરસાદ વચ્ચે પણ કેટલાક રક્ષણાત્મક ક્ષેત્રોમાં પસંદગીયુક્ત ખરીદી જોવા મળી. એફેમ્સીજી અને ફાર્મા ક્ષેત્રના કેટલાક શેરોમાં શરૂઆતમાં સ્થિરતા જોવા મળી. સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો તરફથી મર્યાદિત ટેકો જોવા મળી રહ્યો છે, પરંતુ વેચાણના દબાણનો સામનો કરવા માટે તે પૂરતું નથી.

એડવાન્સ-ડિકલાઈન રેશિયો : ખુલતી વખતે, ઘટતા શેરોની સંખ્યા એડવાન્સ્ડ શેરો કરતા ઘણી વધારે હતી. એનએસઈ પર મોટાભાગના શેર લાલ નિશાનમાં ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. એડવાન્સ-ડિકલાઈન રેશિયો ગંભીર મંદીવાળા ક્ષેત્રમાં છે, જે સૂચવે છે કે વેચાણ ફક્ત ઇન્ડેક્સ હેવીવેઇટ સુધી મર્યાદિત છે. મર્યાદિત નથી, પરંતુ વ્યાપક બજારમાં વ્યાપક છે.

વૈશ્વિક બજારોની અસર : વૈશ્વિક બજારોની નબળાઈની સીધી અસર ભારતીય બજાર પર પડી છે. ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ અને નાસ્ડેક કમ્પોઝિટમાં ઘટાડાની અસર આઇટી અને ટેક શેરોમાં સ્પષ્ટપણે જોવા મળી રહી છે. અમેરિકામાં વ્યાજ દર લાંબા સમય સુધી ઊંચા રહેવાની શક્યતા છે અને રોકાણકારોને આર્થિક મંદીનો ભય છે. જોખમ ઘટાડવા માટે પ્રેરણા.એશિયન બજારોમાં પણ ભારે વેચવાલી જોવા મળી, ખાસ કરીને ચીનના ધીમા વિકાસ અને વૈશ્વિક વેપારને કારણે. સંબંધિત અનિશ્ચિતતાઓને કારણે.

સ્થાનિક પરિબળો : સ્થાનિક સ્તરે મોંઘવારી, રૂપિયા સામે ડોલરની નબળાઈ અને કોર્પોરેટ કમાણીના મિશ્ર પરિણામો બજાર પર દબાણ વધારી રહ્યા છે. બેન્કિંગ સેક્ટરમાં એનપીએ અને ક્રેડિટ ગ્રોથ અંગેની ચિંતા યથાવત્ છે.ઉપરાંત, ક્રૂડ ઓઇલના વધતા ભાવ કરંટ એકાઉન્ટ ડેફિસિટ અને મોંઘવારીમાં વધારો કરી શકે છે, જે નીતિગત નિર્ણયો પર અસર કરે છે.

વૈશ્વિક પરિબળો  : વૈશ્વિક સ્તરે ટ્રેડ ટેરિફ અને જીઓ-પોલિટિકલ બ્લોક્સની રાજનીતિ પણ બજારોમાં અનિશ્ચિતતા ઊભી કરે છે. ચાઈના અને અમેરિકા વચ્ચે ટેક્નોલોજી, ચિપ એક્સપોર્ટ અને વેપાર નીતિઓ અંગે વધતી સ્પર્ધા વૈશ્વિક સપ્લાય ચેઇન પર અસર કરે છે. જો વેપાર પ્રતિબંધો અથવા નવા ટેરિફ લાગુ પડે, તો મેન્યુફેક્ચરિંગ અને એક્સપોર્ટ આધારિત અર્થતંત્રોને નુકસાન થઈ શકે છે.યુરોપીયન વિસ્તારમાં પણ આર્થિક ધીમાપો ચિંતાનો વિષય છે.યુરોપિયન બેંક ની મોનીટરી નીતિ, મોંઘવારી નિયંત્રણ અને વૃદ્ધિ વચ્ચેનું સંતુલન વૈશ્વિક રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ છે. જો યુરોપમાં મંદીનો ભય વધે, તો વૈશ્વિક માંગ ઘટી શકે છે, જે કમોડિટી અને મેટલ બજારોને અ સર કરે છે.

અમેરિકી બજારોમાં અસ્થિરતા પણ વૈશ્વિક સેન્ટિમેન્ટ નક્કી કરે છે. ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ અને નાસ્ડેક કમ્પોઝિટમાં થતી તીવ્ર ચળવળ ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સમાં મૂડીપ્રવાહને પ્રભાવિત કરે છે. યુએસ બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારો ડોલરને મજબૂત બનાવે છે, જેના કારણે વિકસતા દેશોની કરન્સી પર દબાણ આવે છે.કરન્સી માર્કેટમાં અસ્થિરતા પણ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. ડોલર મજબૂત બનવાથી આયાત આધારિત દેશો માટે ખર્ચ વધી જાય છે અને કરંટ એકાઉન્ટ ડેફિસિટ પર અસર પડે છે. સાથે જ, જાપાન અને યુરોપમાં કરન્સી મૂવમેન્ટ વૈશ્વિક વેપાર સંતુલનને અસર કરે છે.

કોમોડિટી માર્કેટમાં સોનાની વધતી માંગ રિસ્ક ઓફ સેન્ટિમેન્ટ દર્શાવે છે. રોકાણકારો અનિશ્ચિત પરિસ્થિતિમાં સુરક્ષિત આશ્રય તરીકે ગોલ્ડ તરફ વળે છે. ચાંદી અને અન્ય કિંમતી ધાતુઓમાં પણ તેજી આવી શકે છે. બીજી તરફ, ઇન્ડસ્ટ્રીયલ મેટલ્સમાં નબળાઈ વૈશ્વિક વૃદ્ધિ અંગેની ચિંતા દર્શાવે છે.કુલ મળીને, યુએસ ઈરાન તણાવ, અમેરિકા-ચીન વેપાર સંબંધો, યુરોપિયન આર્થિક ધીમાપો, કરન્સી અસ્થિરતા અને કમોડિટી બજારમાં ચળવળ મળીને વૈશ્વિક બજારોમાં ઊંચી અસ્થિરતા ઊભી કરી રહ્યા છે. આ પરિસ્થિતિમાં ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સ, ખાસ કરીને ભારત જેવા દેશો માટે મૂડીપ્રવાહ, મોંઘવારી અને કરન્સી પર દબાણ વધવાની શક્યતા રહે છે. તેથી વૈશ્વિક પરિબળોનું નજી કથી નિરીક્ષણ હાલ અત્યંત જરૂરી બની ગયું છે.

સેક્ટરવાઈઝ મૂવમેન્ટ : આઈટી અને મેટલ સેક્ટરમાં સૌથી વધુ ઘટાડો નોંધાયો. વૈશ્વિક માંગમાં ઘટાડાની ભીતિને કારણે મેટલ શેરોમાં ભારે વેચવાલી જોવા મળી. બેન્કિંગ સેક્ટર પણ દબાણમાં છે, ખાસ કરીને પ્રાઈવેટ બેન્કોમાં. ઓટો સેક્ટરમાં નબળાઈ અને એનર્જી શેરોમાં અસ્થિરતા નોંધાઈ. એફએમસીજી અને ફાર્મા તુલનાત્મક રીતે સ્થિર રહ્યા.

કોમોડિટી બજારો : સોનાના ભાવમાં તેજી જોવા મળી છે કારણ કે વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા વચ્ચે રોકાણકારો સુરક્ષિત આશ્રય શોધી રહ્યા છે. ચાંદીના ભાવમાં પણ વધારો નોંધાયો. મેટલ કોમોડિટીમાં નબળાઈ રહી છે, જ્યારે ક્રૂડ ઓઇલમાં તેજી અને અસ્થિરતા યથાવત્ છે.

નિફ્ટી ફ્યુચર ટ્રેન્ડ : નિફ્ટી ફ્યુચરમાં શરૂઆત મંદી તરફી ટ્રેન્ડમાં જોવાં મળી છે. ટ્રેડિંગના સંદર્ભમાં જોઈએ તો ૨૪૯૬૦ પ્રથમ અને ૨૪૮૮૦ અતિ મહત્વના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટ લેવલ છે. ઉપરની તરફ ૨૫૧૦૮ થી ૨૫૧૮૮ ની સપાટી સ્પર્શી શકે છે. ૨૫૨૦૨ પોઈન્ટ નજીક નવી પોઝિશન બનાવતી વખતે સાવધાનીપૂર્વક કામકાજ કરવાની સલાહ છે.

સ્ટોક સ્પેશિફિક ટ્રેન્ડ :

બજાજ ફીન્સેર્વ (૧૯૩) : હોલ્ડીંગ કંપની સેક્ટરની આ કંપનીના શેરનો ભાવ હાલમાં રૂ।.૧૯૧૯ આસપાસ પ્રવર્તી રહ્યો છે. રૂ।.૧૯૦૯ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી આ સ્ટોક ટૂંકા સમયગાળે રૂ।.૧૯૫૭ થી રૂ।.૧૯૮૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે...!! રૂ।.૧૯૯૦ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન...!!

ભારતી ઐરટેલ  (૧૮૬૭) : એ/ટી+૧ ગ્રુપનો આ સ્ટોક રૂ।.૧૯૫૦ આસપાસ પોઝીટીવ બ્રેકઆઉટ!! રૂ।.૯૪૪ ના સપોર્ટથી આ સ્ટોક રૂ।.૧૮૮૩ થી રૂ।.૧૯૦૯ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે...!!

લોઢા ડેવલોપર્સ (૯૬૪) : રૂ।. ૯૫૦ નો પ્રથમ તેમજ રૂ।.૯૪૪ બીજા સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રેસિડેન્શિયલ એન્ડ કોમર્સયલ પ્રોજેક્ટ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ।.૯૭૯ થી રૂ।.૯૮૪ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે...!!

એચડીએફસી બેંક (૮૮૦) : પ્રાઈવેટ બેંક સેક્ટરનો આ સ્ટોક ટ્રેડીંગલક્ષી રૂ।.૮૯૮ થી રૂ।.૯૧૫ ના ભાવ સપાટીની રેન્જ મુવમેન્ટ ધરાવે છે!! અંદાજીત રૂ।.૮૬૦ નો સ્ટ્રોંગ સપોર્ટ ધ્યાને લેવો..!!

બજારની ભાવિ દિશા :

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ અને ઈરાન વચ્ચે વધતા ભૂ-રાજકીય તણાવની અસર વૈશ્વિક બજાર પર સ્પષ્ટ દેખાય છે. જો મધ્ય પૂર્વમાં અસ્થિરતા વધે છે, તો ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ વધી શકે છે, જે ભારત જેવા આયાત આધારિત દેશ માટે મુશ્કેલ છે. માટે નકારાત્મક છે.વધુમાં, ચીન-યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ વેપાર સંબંધો, યુરોપિયન અર્થતંત્રમાં મંદી અને ડોલર ઇન્ડેક્સમાં અસ્થિરતા પણ ઉભરતા બજારો માટે ચિંતાનો વિષય છે. સલામત રોકાણ તરીકે સોનાની વધતી માંગ દર્શાવે છે કે રોકાણકારો હાલમાં જોખમ લેવાથી દૂર છે. માનસિકતા અપનાવી રહ્યા છે.

એકંદરે, બજાર હાલમાં જોખમી તબક્કામાં છે. વૈશ્વિક ભૂ-રાજકીય પરિસ્થિતિ, યુએસ-ઈરાન સમાચાર, ચલણની ગતિવિધિ અને એફઆઈઆઈ પ્રવાહ ભવિષ્યની દિશા નક્કી કરશે. રોકાણકારોએ કડક સ્ટોપ-લોસ અપનાવવો જોઈએ, ઓવરલિવરેજ ટાળવું જોઈએ અને પોર્ટફોલિયોમાં રક્ષણાત્મક રહેવું જોઈએ. સ્ટોક્સ અથવા સોનાની મર્યાદિત હેજિંગ વ્યૂહરચના ધ્યાનમાં લેવી યોગ્ય હોઈ શકે છે.